Ликвидационната стойност е максималната възможна стойност, на която при бърза ликвидация дружеството може да бъде продадено. Тъй като продажбите винаги ще се извършват за кратко време, следователно цената винаги ще бъде по-ниска от номиналната цена. Има варианти, когато една фирма се продава на по-ниска цена, но това трябва да се счита за недостатък на системата за управление.

Уважаеми читателю! Нашите статии говорят за стандартни методирешения на правни въпроси, но всеки случай е уникален.

Ако искате да знаете как да решите точно вашия проблем - свържете се с формата за онлайн консултант вдясно или се обадете по телефона.

Това е бързо и безплатно!

В какви случаи възниква ликвидационната стойност?

Различни обстоятелства и структура на компанията пряко влияят върху това; размерът на ликвидационната стойност трябва да бъде известен в случай на фалит на организацията или по време на спешна продажба. Процедурата по определяне на ликвидационната стойност се извършва от частни експерти или специализирани фирми.

Важен момент при възникването на ликвидационна стойност е наличието на непредвидени обстоятелства, които засягат организацията или пазара.

Ликвидационната стойност не се определя само в случай на фалит, но може да се използва и като предпазна мярка.

1. Ликвидационна стойност възниква в ситуация с продажба на обезпечение. По правило кредиторът трябва да знае размера на ликвидационната стойност, тъй като чрез нея той ще може да обоснове макс. нисък прагстойността на обезпечения имот. Тук обезпечението е гаранция на кредитора, която винаги ще бъде възможно да се реализира. Въпросната стойност се счита за ликвидационна стойност, тъй като притежава всички характерни за нея характеристики - ограничено време за продажба и принудителна продажба на активи.
2. Ликвидация на организация. При това развитие на събитията периодът, през който активите трябва да бъдат продадени, се определя от строги граници. Освен това е необходимо да се разработи строг план за действие, чиято приоритетна цел е продажбата на активите на дружеството и изпълнението на дълговите задължения. Моментът за продажба на активи по време на производство по несъстоятелност варира, до голяма степен зависи от ситуацията и условията, в които се намира компанията. Важен момент е каква версия на решението за ликвидация е взета– доброволно или принудително. Ако ликвидацията е доброволна, тогава възможността за продажба на активите на дружеството и времето за продажбата му нямат много строга рамка. При варианта за принудителна ликвидация времето за продажба на активи е строго регламентирано.
3. Ускорена продажба на други активи.Тъй като времето за продажба на активите на организацията е много кратко, съществува съответната необходимост от установяване на ликвидационната стойност.

Видове

Има 3 вида спасителна стойност.

1. Рециклиране.При тази опция стойността на компанията ще бъде отрицателна, тъй като активите на организацията няма да бъдат продадени, а ще бъдат отписани или унищожени. След това върху „разчистеното“ пространство ще бъде построена нова сграда. нова компания, икономическа ефективносткойто ще бъде по-добър от предишния. Отрицателната стойност на организацията се основава на факта, че както отписването, така и продажбата на имуществото на компанията ще изискват определени финансови разходи.
2. Ликвидация.Основната теза тук е, че продажбата на активи на една организация несъмнено изисква определен период от време, за да се получат най-големи приходи след продажбата им.
3. Принуден.При този сценарий собствеността на организацията се продава в най-кратки срокове, много често наведнъж и в рамките на един търг.

Как да изчислим

Най-използваната формула за определяне на спасителната стойност е:

С течност = Sryn* (1 – За отстраняване), където:

C ликвидни – ликвидационна стойност на имуществото;

C market – обективна пазарна стойност (в представената формула това е най-точният показател);

K out – коригиращ коефициент, отчита факта на принудителна продажба. Този коефициент варира от нула до единица.

Фактори, влияещи върху ликвидационната стойност

1. Време, определено за изпълнениетака нареченият период на експозиция. Цената на организацията зависи пряко от времето, определено за изпълнение. Просто е - кратко време- ниска цена. Сроковете за изпълнение се определят, като се вземат предвид много фактори, най-определящи от които са търсенето и вида на предприятието.
2. Състояние на фирматакато цяло в своята пазарен сегменти икономически условия в конкретна област.
3. Ниво на привлекателностза потенциални купувачи, което пряко зависи от нивото на оборудване на фирмата и състоянието на средствата за производство.
4. Трябва да се вземат предвид и субективните аспекти.

Случаи, при които е необходима експертна оценка:

1. Фалит или реалната възможност за неговото възникване.
2. Ситуация, при която приходите на компанията ще бъдат по-малки от приходите от продажби. Тук можем да говорим и за моменти с внезапни промени в пазарните условия, когато производственият процес става твърде скъп.

Не е необходимо дружеството след изчисляване на ликвидационната стойност впоследствие да бъде продадено. Това може да се счита за предпазна мярка в случай на непредвидени обстоятелства.

Степен

Използват се два метода - индиректен и директен. Изборът на методология се влияе от вида на организацията, но резултатите ще имат незначителни разлики, когато се изчисляват с помощта на различни методи.

1. Сравнителен анализосновните характеристики на компанията са в основата на прякото изчисление. Първоначално се анализира обемът на продажбите на предприятието и неговите конкурентни компании. След това се оценяват основните производствени показатели и след това въз основа на получените резултати се прави заключение за оптималната цена. Недостатъкът е, че този метод не обръща достатъчно внимание на сроковете за изпълнение. Но въз основа на неговите резултати може да се прецени колко ликвидационната стойност е по-ниска от средната пазарна стойност за подобна организация.
2. Косвен методсе състои в изчисляване на ликвидационната стойност въз основа на пазарната цена. Първоначално се изчислява номиналната цена, след което отделно се изчислява размерът на отстъпката, свързан с периода на продажба. Основната трудност при прилагането на тази техника е определянето на размера на отстъпката, тъй като тя се влияе от няколко фактора, включително субективни. Въз основа на статистически данни, на вътрешен пазарв Русия средната отстъпка варира от 20 до 50 процента. Експертите често използват косвения метод, тъй като е необходимо ясно да се определят преобладаващите тенденции на пазара, за да може да се изчисли адекватна принудителна продажна цена.

Какви трудности могат да възникнат при оценката на ликвидационната стойност?

Реално при стабилно икономическо развитие продукцията се продава на пазарна стойност. По време на криза в икономиката процесът на продажба ще бъде повлиян от свързани фактори, които значително намаляват разходите.

Трудността е, че по време на криза е много трудно да се получат обективни и надеждни показатели за изчисления. Именно поради тази причина в ситуации на икономическа нестабилност те използват косвен метод.

Точността на определяне на ликвидационната стойност зависи пряко от професионализма на оценителите.

Ликвидационна и пазарна стойност

Пазарната стойност е най-реалистичната цена, на която имотите и активите могат да бъдат продадени в рамките на ограничен период от време. Размерът на пазарната стойност се влияе от много аспекти - от инфраструктурата до вида на самия обект. Само квалифициран специалист може да определи пазарната цена възможно най-точно.

Често продавачите, участващи в продажбата на имоти, посочват цени, които се различават от средните цени на пазара. Възможно е продавачът, който иска да намали времето за продажба, да определи цена под пазарната цена, тогава вече ще се счита за ликвидация. Тоест можем да кажем, че ликвидационната стойност е цената, с която продавачът ще бъде принуден да се съгласи, ако времето на продажбата е строго ограничено и има спешна необходимост от продажба на активи и имущество.

Така че можем да кажем, че в съвременните руски икономически реалности определението за ликвидационна стойност е повече от уместно, но, за съжаление, трябва да бъде подобрено. В много отношения процесът на определяне на разходите разчита на интуитивни решения, които са приети от експерт-оценител.

Днес преобладаващата криза оказва осезаемо влияние, което ни принуждава да направим значителни корекции в процеса на определяне на ликвидационната стойност на активите. Поради тази причина е най-препоръчително да използвате всички съществуващи методи в процеса на изчисляване на ликвидационната стойност, тъй като това ще ви позволи да получите най-точния и ефективен резултат.

Оценка на ликвидационната стойност на предприятие

1. Понятие и видове ликвидационна стойност на предприятието

Ситуацията на фалит и ликвидация на предприятие е извънредна ситуация. Вероятността за положително решение на проблема с неплащанията, който обикновено съпътства тази ситуация, зависи от стойността на имуществото, притежавано от предприятието. И не само проблемите с неплащанията, но и решаването на въпроси, свързани с материалното благосъстояние на служителите на предприятието, до известна степен зависят от стойността на имуществото на ликвидираното предприятие.

Оценката на стойността на едно предприятие обаче е необходима не само в случай на ликвидация на предприятието. Важно е в много други случаи, например:

При финансиране на предприятието на длъжника;


при финансиране на реорганизация на предприятие;


по време на реорганизация на предприятие, извършена без съдебен процес;


при разработване на план за изплащане на дълговете на предприятие длъжник, което е под заплаха от фалит;


при анализиране и идентифициране на възможността за разделяне на отделните производствени мощности на предприятието в икономически независими организации;


при оценка на заявления за закупуване на предприятие; при проверка на измамни сделки за прехвърляне на права на собственост на трети лица; по време на прегледа на програмите за реорганизация на предприятията.

Оценката на ликвидационната стойност на предприятие в ситуация на несъстоятелност има редица характеристики, главно поради естеството на самата извънредна ситуация. Тези характеристики трябва да бъдат взети предвид от оценителя, клиента и други страни, заинтересовани от резултатите от оценката на ликвидационната стойност.

Друга особеност на оценката на ликвидационната стойност на предприятието е високата степен на зависимост на трети страни от резултатите от оценката.

Ликвидационната стойност на предприятие (бизнес) се оценява в следните случаи:

дружеството е в несъстоятелност или има сериозни съмнения относно способността му да остане действащо предприятие;

Стойността на една компания при ликвидация може да бъде по-висока, отколкото ако тя продължи да работи.

В момента има много дефиниции на ликвидационната стойност, разликите между които са доста значителни от гледна точка практическа работаоценител, така че има смисъл да цитираме най-известните от тях.

По-специално те най-често се позовават на определението за ликвидационна стойност, дадено от водещия американски оценител С. Прат. Според него тя представлява нетната сума пари, която собственикът на едно предприятие може да получи при ликвидация на предприятието и отделна продажба на неговите активи. Прат обаче смята, че ликвидационната стойност на предприятието като цяло обикновено е по-малка от размера на постъпленията, получени от отделната продажба на неговите активи. Трудно е да се съгласим с това: както показва руската практика, отделната продажба на активите на предприятието най-често води до продажба на имущество на безценица и е придружено от изясняване на отношенията на страните, заинтересовани от продажбата на собственост в съда.

Сред другите тълкувания на ликвидационната стойност бих искал да се спра и на следните определения:

1. Според Държавен стандарт RF GOST R 51195.0.02-98 „Единна система за оценка на имуществото. Термини и определения" ликвидационна стойност на имуществото: стойността на имуществото по време на принудителната му продажба.

2. В съответствие със Заповед на Министерството на икономическото развитие на Русия от 20 юли 2007 г. № 255 „За одобряване на FSO „Цел на оценката и видове стойност“, при определяне на ликвидационната стойност на предприятие, приблизителната стойност се определя, че отразява най-вероятната цена, на която даден обект на оценка може да бъде отчужден за период от време на експозиция на обекта на оценка, по-малък от типичния период на експозиция за пазарни условия, в условия, при които продавачът е принуден да извърши сделка за отчуждаване на имущество. При определяне на ликвидационната стойност, за разлика от определянето на пазарната стойност, влиянието на извънредни обстоятелства, принуждавайки продавача да продаде оценения имот при неотговарящи на пазарните условия условия.

Както може да се види, нито една от дефинициите не говори за ликвидационна стойност като възникваща единствено в случай на отделна продажба на имущество, въпреки че и двата стандарта също така разглеждат ликвидационната стойност единствено от гледна точка на принудителна продажба.

Ликвидационната стойност е разделена на три вида:

1. Наредена ликвидационна стойност. Продажбата на активи на даден бизнес се извършва в рамките на разумен период от време, така че да могат да се получат високи цени за продаваните активи. За най-малко ликвидните недвижими имоти на едно предприятие този период е около 2 години.

2. Принудителна ликвидационна стойност. Активите се разпродават възможно най-бързо, често едновременно и на един и същи търг.

3. Ликвидационна стойност при преустановяване на съществуването на активите на предприятието (стойност на продажба). В този случай активите на предприятието не се разпродават, а се отписват и унищожават, като на това място се изгражда ново предприятие, осигуряващо значителен икономически или социален ефект. В този случай стойността на предприятието е отрицателна стойност, тъй като са необходими определени разходи за ликвидиране на активите на предприятието.

2. Типични случаи на възникване на ликвидационна стойност

Типични случаи на възникване на ликвидационна стойност са:

Ликвидация на предприятие;

Продажба на заложени вещи;

Ускорена продажба на други имоти.

Когато предприятието е ликвидирано, е необходимо да се разработи ясен график за продажба на имущество и изплащане на дълга на предприятието (и често има ситуации, когато общият размер на приходите от продажба на имущество не покрива всички дългове). В същото време продължителността на експозицията (дейностите преди продажбата и самата продажба) е силно ограничена поради необходимостта от бързо освобождаване на активи и изплащане на дълга. Въпросът за наличното време играе решаваща роля в този случай за размера на разходите (при равни други условия).

От своя страна продължителността на периода се определя от условията на всеки конкретен случай на ликвидация. Трябва да се има предвид, че решението за самоликвидация може да бъде или доброволно (т.е. извършва се планирано действие), или принудително. По правило първият случай дава по-голяма вариативност при вземането на решения и ви позволява да се развивате повече ефективни плановеликвидация на предприятието.

Принудителната ликвидация в процеса на несъстоятелност се извършва, когато се вземе решение за откриване на производство по несъстоятелност въз основа на резултатите от външното управление. Получената маса на несъстоятелността подлежи на продажба на открит търг (с редки изключения, предвидени от Федералния закон „За несъстоятелността“). В същото време времевата рамка за продажба на имоти е изключително ограничена.

Следователно е необходимо да се прави разлика между доброволна и принудителна ликвидация.

Внедряването на обезпечителни обекти в контекста на тази работа е по-скоро хипотетично (откъснато от реалността) понятие. В този случай определянето на ликвидационната стойност е необходимо, за да се оправдае долната граница на кредита, чието обезпечение е заложеното имущество, а не говорим за действителния факт на продажба на обекта. Въпреки това, за да предостави заем, заемодателят трябва да знае на каква цена ще бъде възможно да се продаде обезпечението за кратко време, ако заемът не бъде изплатен. Тази стойност в някои литературни източници се нарича обезпечение. Може обаче да се твърди, че по своята икономическа същност това също е ликвидация, тъй като има фактори за ограничено време и принудителна продажба.

Ускорената продажба на друго имущество поради ограничената продължителност на експозицията също налага определяне на ликвидационната стойност. В същото време има и няколко варианта за такова изпълнение - или инициативно (доброволно) изпълнение, или принудително (по принуда), предвидено от действащото законодателство.

По този начин в процеса на изпълнителното производство имуществото, иззето със съдебно решение, се продава и в срок не по-дълъг от два месеца от датата на изземването (Федерален закон от 21 юли 1997 г. № 119-FZ „Относно изпълнителното производство“ ).

Така ликвидационната стойност на имота почти винаги е по-ниска от пазарната му стойност. И този факт е негативен за продавача на имота и, разбира се, положителен за купувача.

3. Фактори, които определят разликата между ликвидационна и пазарна стойност

Всички фактори, лежащи в основата или съпътстващи ликвидационната стойност, могат да бъдат грубо класифицирани (Фигура 1).

Ориз. 1 Фактори на ликвидационна стойност

Обективни фактори са налице при определяне на ликвидационната стойност във всяка ситуация. Тяхното влияние не може да бъде пренебрегнато и всъщност те практически не зависят от състоянието на нещата в дадено предприятие (с изключение на общото състояние на имуществото). Освен това всички обективни фактори си влияят взаимно. Например благоприятните пазарни условия могат да намалят оптималното време на експозиция и т.н.

Най-важният фактор, влияещ върху разликите в пазарната и ликвидационната стойност, е периодът на експониране на имуществото. В същото време, колкото по-нисък е планираният период на експозиция на осребреното имущество в сравнение с оптималния, толкова повече намалява възможната стойност.

Диаграми 1-3 показват съотношението на пазарната и ликвидационната стойност на недвижимите имоти в Москва през 1998-2000 г. (V %)

Диаграма 1: Съотношение между пазарната и ликвидационната стойност на офис сгради и помещения, %

Диаграма 2: Съотношение между пазарната и ликвидационната стойност на продажба на търговски сгради и помещения, %

Диаграма 3: Съотношение между пазарната и ликвидационната стойност на продажбата на складови и производствени сгради и помещения, %

Всъщност периодът на експониране на имуществото е фундаментален фактор, който значително влияе върху всички останали фактори, както в посока на увеличаване на тяхното въздействие, така и в посока отслабване. Очевидно с увеличаване на планираната продължителност на експозицията се появяват по-реални възможности за използване на ефективни маркетингови мерки, изравняване отрицателно влияниекраткосрочни пазарооформящи фактори и др.

Общата инвестиционна привлекателност на даден обект се основава на индивидуалните характеристики на имота ( функционално предназначение, физическо състояние) и има пряко въздействие върху нивото на потребителското търсене.

В разглеждания случай (при ликвидация на предприятие) се задействат специфични фактори, които условно могат да бъдат наречени „селективни фактори” (по принцип тези фактори са много близки до фактора инвестиционна привлекателност). Същността на тези фактори е, че много обекти на имуществения комплекс поотделно не представляват никаква стойност и на практика не могат да бъдат продадени на нормална цена, докато в рамките на ликвидираното предприятие тези обекти играят значителна роля. Анализираният аспект има особено негативно въздействие върху т.нар. нематериални активи и на първо място върху бизнес репутацията на компанията (goodwill), която включва стойността на персонала, взаимоотношенията с доставчиците, добре функциониращата бизнес структура и др. . При ликвидация на една фирма не е възможно да се реализира този, понякога един от най-ценните активи.

Абсолютната стойност на пазарната стойност на даден обект има обратен ефект върху нивото на ликвидност - колкото по-висока е пазарната стойност на обекта, толкова по-малко ефективно търсене за него става поради намаляване на броя на потенциалните купувачи.

Факторите, които пряко влияят върху нивото на стойността на обектите, включват пазарни условия по време на периода на ликвидация. Колкото по-дълъг е този период, толкова повече възможности има предприятието да анализира пазарната ситуация и да избере най-доброто най-добрият вариантдействия при сегашните обстоятелства. И обратно, при кратък период на експозиция и неблагоприятни пазарни условия, загубите от продажбата на обекти ще се увеличат още повече. И да се надяваме на общ подем на пазара през краткия период на ликвидация на компанията е най-малкото неразумно.

Ефективността на маркетинга също е значително усложнена от краткосрочния период, отделен за извършване на съответните дейности. Това обаче също толкова зависи от конкретните средства, използвани за увеличаване на продажната цена на имота.

Друг важен обективен фактор е психологическият аспект на принудителната продажба, който се изразява в известно въздействие върху инициативата на купувачите. Освен това въздействието на този фактор също е доста двойно - от една страна, усещайки, че продавачът е в първоначално неблагоприятни условия, купувачите започват да дъмпингуват, но от друга страна, усещайки конкуренция помежду си, те се страхуват да не пропуснат върху имота, който се продава и са принудени да направят компромис.

Субективните фактори отразяват спецификата на всяко конкретно предприятие. Тези фактори се проявяват особено негативно в предприятия с неефективни мениджъри, което води до значителни трудности по време на ликвидация. Такива фактори включват цяла система от явления. По този начин инвентаризацията и оценката на дълготрайните активи на фалиралите предприятия почти винаги се усложнява от състоянието на счетоводните регистри, липсата на технически паспорти за оборудване и паспорти на BTI за недвижими имоти. Тази поредица продължава с липсата на правни документи за собственост, сложността на воденето на документацията и липсата на служители, които да дадат необходимите разяснения. Всички тези факти водят до факта, че преди да се изготви конкретен план и да се определи времето за ликвидация, е необходимо в пълния смисъл на думата да се „изгребе“ имуществото на предприятието, да се възстанови веригата на възникване определени задължения както от страна на самото предприятие, така и от страна на неговите партньори. Това води до колосално усложняване на процеса на ликвидация.

Въпреки това би било погрешно да се мисли, че разглежданите фактори винаги са само отрицателни. Напротив, ясно организационна структураи ефективната, съвестна работа на отделите на предприятието може значително да ускори процесите на ликвидация.

Всъщност, вместо да отделяте 3-6 месеца за идентифициране на текущото състояние на имуществото на предприятието в случай на неговата безстопанственост, би било по-добре да използвате този период, за да увеличите времето за продажба на имотния комплекс, което е много важно.

4. Методи за оценка на ликвидационната стойност на предприятие

Изчисляването на ликвидационната стойност на предприятие включва няколко основни стъпки:

1. Анализират се редица статистически и счетоводни документи, които включват: счетоводни отчети в края на всяко тримесечие, статистически отчети, междинен ликвидационен баланс, инвентарни карти. Въз основа на цялостен финансов анализ се прави експертно заключение за достатъчността на средствата за покриване на задължението.

2. Формира се прогнозна маса на имуществото. Следните групи активи се разглеждат отделно:

Най-ликвидните (текущи активи).

По-малко ликвидни (нетекущи активи).

3. Формира се размера на дълга на фирмата.

4. Разработва се календар за ликвидация. Трябва да се има предвид, че продажбата различни видовеактивите на компанията (недвижими имоти, съоръжения и оборудване, инвентар) изискват различни периоди от време въз основа на степента на ликвидност и необходимото ниво на пазарна експозиция.

5. Разходите са оправдани. Има разходи, свързани с ликвидацията, и разходи, свързани с държането на активи, докато бъдат продадени. Разходите, свързани с ликвидацията, включват предимно такси за оценителски и адвокатски кантори, както и данъци и такси, които се плащат при продажбата. Разходите, свързани с държането на активи до продажбата им, включват разходите за защита на активите, разходите за управление на поддържането на компанията до приключване на нейната ликвидация и др.

6. Продаваният имот се оценява. Оценката на имотите, които ще се продават, се извършва чрез всички подходи за оценка. В практиката най-често използваният подход за оценка на недвижими имоти е сравнителният подход.

7. Дисконтовият процент се определя, като се вземе предвид планираният период на изпълнение. Освен това, дисконтовият процент може да бъде определен за всеки вид актив, който се оценява индивидуално, като се вземе предвид ликвидността (отстъпките за ниска ликвидност са значителни) и риска от евентуална непродажба.

8. Изгражда се график за продажба на имущество, въз основа на който се определят общите постъпления от продажбата на оборотни, материални и нематериални активи.

9. Оперативната печалба (загуба) от периода на ликвидация се добавя (или изважда).

10. Въз основа на резултатите от продажбите се погасява натрупаната сума на текущия дълг за периода на ликвидация (електричество, отопление и др.).

Изваждат се преференциални права за удовлетворение: обезщетения при уволнение и плащания на служители на предприятието, искове на кредитори за задължения, обезпечени със залог на имущество на ликвидираното предприятие, дълг по задължителни плащаниякъм бюджета и извънбюджетните фондове, разплащания с други кредитори.

В този случай вземанията на кредиторите се удовлетворяват по реда на приоритет, установен от член 64 от Гражданския кодекс на Руската федерация, според който разпределението на имуществото на всеки следващ етап се извършва след пълното разпределение на имуществото на предишния етап.

11. Последното действие е да се оцени ликвидационната стойност, приписвана на собствениците (акционерите). Федерален закон № 208-FZ от 26 декември 1995 г. „За акционерните дружества“ (с измененията от 13 юни 1996 г.) предвижда ясна процедура за разпределение на оставащите суми.

Така ликвидационната стойност на предприятието се изчислява чрез изваждане от коригираната стойност на всички активи в баланса на сумата на текущите разходи, свързани с ликвидацията на предприятието, както и стойността на всички пасиви.

Разработването на календарен график за ликвидация на активите на предприятието се извършва, за да се максимизират, доколкото е възможно, постъпленията от продажбата на активи за изплащане на дълга на предприятието.

Като правило се приема, че дейността на предприятието се прекратява и се извършва само процесът на ликвидация на предприятието. Ликвидацията на голямо предприятие отнема около две години.

Изчисляването на текущата стойност на активите се извършва по метода на натрупване на активи, като се използват данните от баланса на предприятието към датата на оценка (или към последната отчетна дата). Проверката и коригирането на балансовите сметки се извършва едновременно с инвентаризацията на имуществото на предприятието към датата на оценката. Инвентаризацията на имуществото на предприятието се извършва в съответствие с методическите указания за инвентаризация на имуществото и финансовите задължения. Едновременно с инвентаризацията на имуществото на предприятието се изчислява пазарната стойност на парцела, върху който се намира, и текущата стойност на други активи.

Корекция на текущата стойност на активите. При изчисляване на ликвидационната стойност на предприятието е необходимо да се вземат предвид и да се извадят от стойността на активите разходите, свързани с тяхната ликвидация. Това са административни разходи за поддържане на дейността на предприятието до приключване на неговата ликвидация, комисионни плащания, необходими данъци и такси, обезщетения и плащания, разходи за транспортиране на продадени активи и др. Постъпленията от продажбата на активи, изчистени от свързани разходи, се дисконтират към датата на оценката с повишен дисконтов процент, като се вземе предвид рискът, свързан с тази продажба, и времето на получаване на парите.

След коригиране на активите на баланса е необходимо да се коригират пасивите на баланса по отношение на дългосрочен и текущ дълг. Особено внимание трябва да се обърне на сетълментите по привилегировани акции, данъчни плащания, както и така наречените условни задължения, които често възникват в резултат на текущи или потенциални съдебни производства. Възможно е по време на анализа на дължимите сметки да е възможно да се договорят промени в условията на погасяване на задълженията на компанията.

Относно оценката на обектите счетоводствоГоворихме за това в нашия и отбелязахме, че оценката в счетоводството се отнася до паричното измерване на счетоводните обекти. Също така, в зависимост от целите на оценката, разграничаваме оценката, направена за първоначално признаване на активи, при последващото им осчетоводяване, както и за отчитане. Какво място заема ликвидационната стойност при видовете оценки? Ще ви разкажем за използването на ликвидационна стойност в счетоводството в нашата консултация.

Какво е спасителна стойност?

Концепцията за ликвидационна стойност може да се намери във Федералния закон от 29 юли 1998 г. № 135-FZ „За дейностите по оценяване в Руска федерация" В него ликвидационната стойност се разбира като прогнозна стойност, която представлява най-вероятната цена, на която даден обект може да бъде продаден на свободния пазар в условия, при които собственикът е принуден да продаде обекта, и съответно срокът за представяне на обект на свободния пазар е по-кратък от типичния период за представяне на подобни обекти при нормални условия.

Що се отнася до концепцията за ликвидационна стойност за счетоводни цели, нито Федералният закон от 6 декември 2011 г. № 402-FZ „За счетоводството“, нито PBU съдържат концепцията за ликвидационна стойност. Счетоводната дефиниция на ликвидационната стойност може да бъде намерена само в Международните стандарти за финансови отчети, въведени на територията на Руската федерация в съответствие със Заповед на Министерството на финансите от 28 декември 2015 г. № 217n.

Така определението за ликвидационна стойност по отношение на дълготрайни активи е дадено в Международния стандарт за финансово отчитане (МСС) 16 „Дълготрайни активи“. В него се посочва, че остатъчната стойност на актив е прогнозната сума, която дадено предприятие би получило в момента от продажбата на актива, след приспадане на очакваните разходи за продажба, ако състоянието на актива и неговият полезен живот бяха както се очаква в края на живота си. полезно използване(клауза 6 от МСС 16). Подобна дефиниция на ликвидационна стойност е дадена в IAS 38 „Нематериални активи“ (клауза 8).

Как да използваме ликвидационната стойност в счетоводството

Горното означава, че индикаторът за ликвидационна стойност в счетоводството се използва от онези организации, които прилагат МСФО. Нека представим някои аспекти на счетоводното отчитане на ликвидационната стойност в съответствие с МСС 16, т.е. по отношение на дълготрайните активи (дълготрайни активи).

По този начин ликвидационната стойност на даден актив се използва при изчисляване на размера на амортизацията. В крайна сметка амортизацията в МСФО се изчислява въз основа не на първоначалната стойност, а на амортизируемата сума на актива (AV):

AB = PS - LS,

където PS е първоначалната цена на актива или друга сума, взета като първоначална цена;

LP е ликвидационната стойност на актива.

Това изчисление показва, че за целите на МСФО сумата, която ще бъде получена от продажбата на амортизируем актив, т.е. ликвидационната стойност, не се взема предвид при изчисляването на месечната амортизация. В същото време на практика ликвидационната стойност на даден актив често е незначителна и следователно се счита за незначителна при изчисляване на амортизируемата сума (

Ликвидационната стойност (наричана по-долу LS) е необходима в много случаи. Например, дефинирането му се изисква при прехвърляне на обект като обезпечение в случай на получаване на заем; при закриване на предприятие или при финансиране на предприятие длъжник и др.

От правилността на определяне на тази ликвидационна оценка зависи качеството на взетите решения.

Какво е „ликвидационна стойност“ и какво влияе на нейната стойност?

IN общ изгледЛиквидационната стойност е цената, за която един актив може да бъде продаден на пазара в рамките на строго ограничен период от време.

Като правило, посочени оценката винаги е по-ниска от пазарната цена. И това се дължи на много причини, по-специално:

В допълнение към горните фактори, стойността на лекарството се влияе и от метода на неговата оценка.

Методи за оценка на лекарства

Има две основни опция за оценка на лекарството:

Следователно оценката на тази отстъпка се извършва чрез експертни средства и стойността й обикновено варира от 10-50% и дори по-висока.

Ако все още не сте регистрирали организация, тогава най-лесният начиннаправете това с помощта на онлайн услуги, който ще ви помогне да генерирате всички необходими документи безплатно: Ако вече имате организация и мислите как да опростите и автоматизирате счетоводството и отчетността, тогава на помощ ще дойдат следните онлайн услуги, които напълно ще заменят счетоводител във вашата фирма и ще спестите много пари и време. Всички отчети се генерират автоматично, подписват се електронно и се изпращат автоматично онлайн. Идеален е за индивидуални предприемачи или LLC на опростената данъчна система, UTII, PSN, TS, OSNO.
Всичко се случва с няколко клика, без опашки и стрес. Опитайте и ще се изненадатеколко лесно стана!

Видове

Ликвидационната стойност се разделя на три основни типа:

• поръчано лекарство (или дългосрочно). Това се случва, когато продажбата на активи се извършва в продължение на дълъг период от време, което позволява собствеността да бъде продадена на реална цена. Този тип ликвидационна стойност се характеризира с най-висока оценка. За трудни за продажба активи (най-неликвидните) срокът, даден за продажба на активи, обикновено е 2 години. Основната задача по време на дългосрочната продажба на активи е тяхната стойност да се доближи възможно най-близо до текущата пазарна.
  Поръчаният лекарствен продукт е калкулирана стойност, изчислена по текущи цени минус разходите за продажба на имота. Това е приходите, които предприятието получава в резултат на открита продажба на своите активи за определен период от време. През този период продавачът има възможност да извършва определени дейности, насочени към повишаване на привлекателността на активите (например ремонти и др.);
• принудително лечение (или краткосрочно). Такава продажба се характеризира с много висока скорост, в резултат на което е невъзможно да се получи реалната стойност на активите. Продажбата на всички активи обикновено се извършва едновременно, на един търг. Целта на подобна бърза продажба е да се получат средства за изплащане на краткосрочни задължения на фирмата или такива, които са станали дължими.
  Принудителният LP представлява постъпленията от откритата и незабавна продажба на имущество, намалени с размера на разходите, свързани с този процес. Но времето за продажба на активи е толкова кратко, че не е достатъчно да се предприемат мерки за повишаване на ликвидността на активите. Това означава, че оценката ще бъде минимална;
• ликвидационна стойност на унищожени активи. Това име е произволно, но точно отразява същността на процеса: лекарството се определя, за да се отпишат първо активите от регистъра и след това да се унищожат, а не да се продадат. По правило тази процедура за ликвидация на предприятие се използва за изграждане на нови съоръжения на негово място - и икономически ефектот подобно строителство е много по-висока, отколкото от продажбата на ликвидирано предприятие.

В какви случаи е необходимо това изчисление?

На първо място, PM изисква се в случай:

Процедура за оценка стъпка по стъпка

Като цяло, оценката на наркотици е определянето на пазарната стойност на даден актив и разходите за неговата ликвидация (продажба или унищожаване).

Струва си да се отбележи, че изчисляването на наркотиците не трябва да се основава на бърза продажба на активи, а на максимално извличане на доходи от тяхното разпореждане, което ще позволи решаването на всички възложени задачи или повечето от тях.

Формула

Тази формула за определяне на наркотици се използва най-често, тъй като позволява тази оценка да се приближи възможно най-близо до нейната пазарна стойност:

Ликвидационна стойност = Пазарна стойност x (1 – Коефициент на принудителна продажба)

Коефициент на принудителна продажбае в рамките на 0.1 - 0.5 или от 10 до 50% от пазарната стойност на имота.

Стойността на този коефициент се определя отделно, от.

И това й влияе влияние на много фактори:

• график на продажбите на имоти;
• вид и състояние на имота;
• пазарна оценка на подобен имот;
• текущото състояние на икономиката и други фактори.

Затова експертите смятат, че посоченият коефициент трябва да е с долна граница поне 0,5, т.е. 50%. В допълнение, изчислението, използващо тази формула, много често се допълва с индикатор за разходите за ликвидация, който показва реалните приходи от продажбата на активи.

Нюанси при оценката на ликвидационната стойност

При ликвидация предприятие поради фалита муТрябва да се вземе предвид следното:

• имуществото на предприятието може да се оцени като цялостен комплекс;
• оценката може да се извърши чрез търг, при който имотът се продава отделно.

В първия случай бързата и изгодна продажба се усложнява от факта, че стойността на предприятието като цялостен комплекс винаги е висока, дори и да не съответства на реалната пазарна стойност на активите. Освен това, когато определят лекарството в този случай, те често забравят за стойността на бизнеса - неговата репутация и спечелено име.

Когато използвате метода на търг за продажба на собственост на предприятие, има шанс да го продадете много изгодно, но не изцяло. След това първоначално трябва да вземете решение за онези активи, които подлежат на разпореждане не чрез продажба, например чрез бракуване, чрез унищожаване и т.н. Обикновено такива активи само допълват разходите за ликвидация на предприятието.

Ликвидационна оценка на ДМА, включително оборудване, често зависи от тяхната остатъчна стойност, която се изчислява въз основа на експлоатационния живот на актива и първоначалната му цена. В допълнение, стойността на лекарството се влияе от много други фактори, един от които е експлоатационният живот, техническото състояние на съоръжението, както и наличието на по-модерни аналози на пазара. Но това не важи за сградите, които се оценяват преди всичко по местоположението им и броя на собствениците, които имат.

Ликвидационна стойност на акциитепредставлява сумата, която ще остане след продажба на активите на предприятието, погасяване на задълженията на предприятието за тяхна сметка и плащания по привилегировани акции. Обикновено това лекарство служи само като оценка, но докато действително не настъпи ликвидацията на предприятието. Тогава лекарството става важно за тези, които ще купят този бизнес.

Какво е ликвидационна стойност и защо е необходима е описано в следния видео материал:

В икономическата среда ценностният критерий на имуществото и другите материални активи е от съществено значение. Един и същи обект може да има различни цени. Тази разлика възниква поради факта, че за различните видове процедури има различни видовецена. Основните видове се считат за балансова стойност, първоначална и остатъчна стойност на обекти, ако ние говорим заЗа недвижимите имоти тази стойност може да бъде пазарна и кадастрална; освен това за някои икономически процеси е обичайно да се използва ликвидационна стойност.

Например, при издаване на заем на организация, ликвидационната стойност на имуществото се взема като основа, като потвърждение за сигурността на поетите задължения.

Уважаеми читателю! Нашите статии говорят за типични начини за разрешаване на правни проблеми, но всеки случай е уникален.

Ако искате да знаете как да решите точно вашия проблем - свържете се с формата за онлайн консултант вдясно или се обадете по телефона.

Това е бързо и безплатно!

От какво се състои, в какви ситуации се използва и от какво зависи, нека го разгледаме по-подробно.

Основната същност на понятието ликвидационна стойност

По правило въпросът за неговото определяне възниква в случай на реорганизация на юридическо лице или когато то бъде обявено в несъстоятелност (несъстоятелност). В този случай реорганизацията може да бъде изразена под формата на сливане, присъединяване или придобиване, а процедурата по несъстоятелност се открива по инициатива на самия стопански субект или други заинтересовани страни.

Как се определя? По същество това е цената на дълготрайните активи и други активи на организацията, изразена в нетната печалба от продажбата. Това предполага, че вече е използвано.

Например, ако една организация бъде обявена в несъстоятелност, поетите от нея задължения подлежат на обезщетение. Това съображение се прави чрез продажбата. Цената му ще бъде определена като ликвидационна.

Как се определя? Какви фактори влияят?

Какви фактори влияят?

Тези фактори са определени условия, които пряко влияят върху определянето на цената.

Тези фактори трябва да включват:

1. Период на експозиция

Защо този фактор обикновено се поставя на първо място? Първо трябва да определите какъв е периодът на експозиция. Тази концепция определя периода от време, в който е необходимо да се продаде имотът, той се определя от момента на обявяване на обекта за продажба до приключване на сделката.

Как може този период да повлияе на цената на имота? Колкото повече време е дадено за извършване на действията, необходими за продажбата, толкова повече действия, насочени към тази сделка, може да предприеме собственикът. Такива действия могат да включват рекламна кампания, уведомяване за евентуални приобретатели, както и други възможности за продавача да привлече купувач.

Съответно, колкото по-кратък е периодът на експозиция, толкова по-малка е вероятността имотът да бъде продаден на висока цена. Спешните продажби обикновено са съпроводени с поевтиняване на имота.

2. Обща икономическа ситуация на пазара

Този критерий, разбира се, не трябва да се пренебрегва. Общата икономическа ситуация на пазара пряко влияе върху цената на обектите. Каквото и да е неговото състояние, срок на експлоатация и желана остатъчна стойност, няма да е възможно да се повиши цената при криза или стагнация на пазара. Следователно, колкото по-лоша е пазарната ситуация, толкова по-ниска ще бъде ликвидационната стойност на обектите.

3. Степента на привлекателност на обекта за пазара

Какъв е този фактор? Ако продаваният имот се търси на пазара в момента на продажбата, стойността му може да бъде значително увеличена. В същия случай, ако този имот не е търсен, периодът за продажбата му може да се забави значително и съответно цената ще трябва да бъде намалена, за да заинтересува потенциален купувач. Така продаваният имот е толкова по-привлекателен модерен пазар, толкова по-висока ще бъде цената му.

Горните фактори следва да се класифицират като обективни фактори при формирането на ликвидационната стойност, освен тях има и субективни фактори.

4. Субективни фактори

Тези фактори, като правило, включват организацията на работния процес и управлението на документите в предприятието, чиято собственост ще бъде продадена. Колкото по-добре е организиран този процес, толкова по-малко време ще отнеме подготовката за продажба, което увеличава шанса за продажба на по-висока цена. Съответно, колкото по-голямо е разстройството в необходими документи, толкова повече ще се забави процесът на продажба, което може да се отрази негативно на определянето на цената.

Основни видове

Използва се в различни ситуации, те са различни един от друг.

В зависимост от приложимата ситуация е обичайно да се разграничават няколко типа на този критерий:

1. Рециклиране.Прилага се, ако имуществото подлежи на разпореждане. По правило тази необходимост възниква по време на ликвидация на предприятие, в случай че е невъзможно да се реализира поради техническо състояние. Следователно ще бъде отрицателен.
2. Поръчан.Въз основа на срока, необходим за изпълнение. Както беше обсъдено по-рано, колкото по-дълъг е периодът за продажба, толкова по-голяма е ликвидационната стойност. Може да се използва във всеки случай, освен за определяне на стойността на имуществото по време на неговото разпореждане.
3. Принуден. Приложимо при спешно изпълнение. По правило тази необходимост възниква в случай на принудително прекратяване на дейността на предприятието. Такива случаи включват обявяване на стопански субект в несъстоятелност, както и принудителна ликвидация на субекта.

Събития

Ликвидационната стойност на обекти и активи не е приложима във всяка ситуация.

Използването му е типично за определени случаи, които включват:

1. Продажба на обезпечения.Наличието на обезпечение показва задълженията, поети от предприятието. Например, това могат да бъдат задължения по заем, обезпечени с обезпечение, притежавано от кредитополучателя. При неизпълнение на поето задължение, този имот подлежи на продажба за погасяване на поетите задължения. В този случай е обичайно да се прилага ликвидационната стойност на продаваните обекти, тъй като времето за тази процедура е доста ограничено. Поради тази причина при разглеждането на заявления за кредитни задължения за основа се взема ликвидационната стойност на имуществото на юридическо лице.
2. Ликвидация на предприятия, също и при. По правило тези процедури се извършват задължително, поради което е обичайно да се използва за продажбата му. Постъпленията се използват за погасяване на вземанията на кредиторите на юридическото лице.
3. Ускорено внедряване.Всички случаи на неговото прилагане, като правило, са обединени от кратки срокове за изпълнение. Ето защо се използва за ускорени продажби. При тази цена е най-вероятно да направите транзакция в най-кратки срокове.

Защо се извършва оценката?

Има два основни случая за оценка:

1. Когато има заплаха от фалит.Заплахата от фалит на юридическо лице възниква, ако цената на неговите активи не може да покрие размера на дължимите сметки. Обектпо своя инициатива или по инициатива на заинтересовано лице може да бъде обявено в несъстоятелност по съдебен ред. След като предприятието бъде обявено в несъстоятелност, неговото имущество се продава и се извършват разплащания с кредиторите, следователно, в случай на заплаха от фалит, първо се оценява ликвидационната стойност на имуществото, за да се определи доколко е възможно да се уредят задълженията. за сметка на продадения имот.

2. Ликвидацията на предприятие е по-изгодна от продължаването на дейността.Тези ситуации не са рядкост. За да се извърши цялостен анализ на възможността за функциониране на предприятието, се оценява ликвидационната стойност на неговото имущество. Тази оценка, наред с други неща, ще ни позволи да направим изводи за осъществимостта на по-нататъшните дейности на предприятието.

Методи за оценка:

1. Директен метод.Този метод има аналитичен характер. При изчисленията се използват статистически данни и се установява зависимостта им от тези данни.
2. Косвен метод.За този методтипично използване на известни данни. Той е най-практичен и разчита при изчисленията си на пазарната цена с различни коефициенти.

Процес на оценка стъпка по стъпка

Оценяването на ликвидационната стойност на предприятието е доста сложен и многоетапен процес. На всеки етап има списък с необходими действия, които се състоят от извършване на аналитична работа, изготвяне на графици и извършване на изчисления.

Ако условно разделим този процес на 10 етапа, получаваме следната картина:

1. Етап 1 – анализ на достатъчността на активите за покриване на задълженията.
2. Етап 2 – разпределение на имуществото, което трябва да бъде оценено.
3. Етап 3 – определя се общата сума на дълга на стопанския субект.
4. Етап 4 – съставяне на график за процедурата.
5. Етап 5 – определяне на разходите по процедурата по ликвидация.
6. Етап 6 – директна оценка на всички съществуващи активи.
7. Етап 7 – определяне на графика за получаване на печалба от продавания имот.
8. Етап 8 – определяне на размера на загубите при ликвидация.
9. Етап 9 - процес на продажба на активи с извършване на плащания по задълженията на ликвидираното предприятие.
10. Етап 10 – разпределение на печалбата между собствениците на предприятието.

Оценка по време на криза

Кризисните условия несъмнено не оказват най-добро влияние върху неговото формиране. Това се дължи на факта, че пазарът е в дългосрочна стагнация, търсенето на големи обекти значително намалява и в резултат на това предлагането започва да се увеличава. Съответно, в ситуация, в която предлагането надвишава търсенето, цената на обектите, включително ликвидационната стойност, автоматично намалява.